中欧体育2023年投资策略之新能源篇

发布时间：2024-04-19 07:25:20 来源：zoty中欧体育全站 作者：中欧体育app下载官网

　　新能源最大的问题永远不是产业本身，而是二级市场预期你的预期。打个比方，一个新能源公司好比一个优秀的跳高运动员，大众（散户、卖方）对他的预期是能跳5米，而真正的内部人士（机构买方）其实通过各种信息对他的预期是6米，在这种情况下必须要跳到7米这只股票才能上涨。所以2023关键是要抓那些超超预期以及预期差的公司。

　　1、HJT现在人尽皆知了，贝塔方面没有太好的预期差了，关键是要抓阿尔法，就是那些出货和产能超预期的公司，比较看好东方日升，至少储能暂时是超过了“预期的预期”。

　　2、同理，其他N型电池、海外户储等也是，现在就是拼管理和执行力了，关注某个具体的公司能不能超预期就行。

　　4、逆变器的壁垒比想象的高；各种拓扑结构虽然都是公开的看起来没壁垒，但非常非常微小的差异就能导致结果完全不同，并且储能也好光伏也好，应用场景多种多样，需要不断的研发才能加固护城河。

　　6、组件一体化的渠道优势对于储能可能是一个预期差，毕竟渠道是一样的，做储能比纯粹的电芯太有优势了

　　7、汽车方面美国新能源汽车可能是大年，原因是去年美国那个IRA法案，非常利好美国本土化，最近特斯拉调研说订单做不过来，利好那些有海外布局产能的公司。

　　8、结上一条，汽车产业链的机会要大于锂电；尤其是还有新技术加持的，比如4680，最近比克电池的大圆柱也要投产了。

　　11、储能技术方面，磷酸铁锂的优势比宁德之于电池厂的优势还要大，不要看卖方时不时推荐一些技术，其实根本不用看的，包括钠电池。

　　12、整车方面，2023的主旋律以及能涨的是能卷50万以上的高端车以及pk出海销量了，关注一下高端车的一些标配的零部件，可能会炒一波。另外比亚迪、特斯拉、蔚来、吉利是我非常看好的整车厂（没想到2022长城这么拉垮，管理模式还停留在上世纪）。

　　14、新技术方面；比如铜电镀、钙钛矿设备、HJT上下游等2023年在次新股会有更纯正的标的。

　　15、23年新能源无论哪个板块都很难有全年性的机会，涨多了注意减仓，现在全国各个地方政府动不动就是百亿投资新能源项目，局部产能过剩几乎是必然的。

　　证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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